工業(yè)4.0主題投資報(bào)告:互聯(lián)網(wǎng)+機(jī)械開啟新的制造服務(wù)模式 —— 文章正文2015-12-21

在《中國制造業(yè)發(fā)展綱要(2015-2025)》即將發(fā)布之際,我們發(fā)布系列工業(yè)4.0 行業(yè)和公司報(bào)告,對(duì)各國再工業(yè)化產(chǎn)業(yè)政策、工業(yè)4.0 戰(zhàn)略關(guān)鍵技術(shù)、制造服務(wù)模式轉(zhuǎn)變進(jìn)行探討。雖然過去兩年涉足智能裝備的上市公司估值已得到提升,但是在智能化生產(chǎn)需求、產(chǎn)業(yè)政策支持和收購兼并浪潮下,未來智能裝備行業(yè)仍充滿投資機(jī)會(huì)。

工業(yè) 4.0 的概念源于2011 年德國漢諾威工業(yè)博覽會(huì),其初衷是通過應(yīng)用物聯(lián)網(wǎng)等新技術(shù)提高德國制造業(yè)水平。2013 年4 月,德國首次發(fā)布了實(shí)施《工業(yè)4.0 戰(zhàn)略建議書》,在德國被認(rèn)為是第四次工業(yè)革命。2009 年至2012 年,美國也先后提出了《2009 年美國復(fù)興與再投資法》等將產(chǎn)業(yè)與網(wǎng)絡(luò)融合、發(fā)展高技術(shù)新興產(chǎn)業(yè)以及重塑國際競爭優(yōu)勢(shì)的再工業(yè)化戰(zhàn)略。

工業(yè) 4.0 本質(zhì)是基于“信息物理系統(tǒng)”(CPS)實(shí)現(xiàn)智能化生產(chǎn)。工業(yè)4.0戰(zhàn)略是通過應(yīng)用信息通信技術(shù)(ICT)和網(wǎng)絡(luò)物理系統(tǒng)等手段,以智能工廠和智能生產(chǎn)為重點(diǎn)進(jìn)行工業(yè)技術(shù)領(lǐng)域新一代關(guān)鍵技術(shù)的研發(fā)和創(chuàng)新,使生產(chǎn)成本大幅下降和生產(chǎn)效率大幅提高,促進(jìn)產(chǎn)品功能多樣性、個(gè)性化大幅提升。

隨著智能制造的不斷普及以及云計(jì)算、大數(shù)據(jù)的應(yīng)用,制造業(yè)的生產(chǎn)、服務(wù)及商業(yè)模式將發(fā)生深刻變革。在工業(yè)4.0 的產(chǎn)品創(chuàng)新中,用戶可以積極參與到創(chuàng)新過程的快速迭代式創(chuàng)新;生產(chǎn)過程是以智能制造、大數(shù)據(jù)分析、3D 打印等為特征的制造過程;服務(wù)可以通過工業(yè)4.0 廠家直接獲取產(chǎn)品的使用信息,檢測(cè)使用情況,并下達(dá)維修和保養(yǎng)指令,形成全生命周期的服務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)聯(lián)結(jié)虛擬工廠,提高全社會(huì)產(chǎn)能利用率。

《中國制造 2025》將作為中國制造業(yè)未來10 年設(shè)計(jì)頂層規(guī)劃和路線圖,以信息技術(shù)與制造技術(shù)深度融合的數(shù)字化網(wǎng)絡(luò)化智能化制造為主線。中國制造業(yè)轉(zhuǎn)型需要跨界與平臺(tái)思維,從機(jī)器人替代進(jìn)口到智慧工廠,再到工業(yè)4.0制造與服務(wù),中國工業(yè)4.0 可拓展的空間還很大。

投資策略:智能裝備無論是內(nèi)生增長還是外延收購,還是制造服務(wù)模式的轉(zhuǎn)變,都將帶來投資機(jī)會(huì)。重點(diǎn)推薦:長榮股份、機(jī)器人、智云股份、巨輪股份、東方精工。

風(fēng)險(xiǎn)因素:創(chuàng)業(yè)板估值風(fēng)險(xiǎn);市場風(fēng)險(xiǎn);收購整合風(fēng)險(xiǎn)。招商證券