機(jī)械:中國制造或進(jìn)入更繁榮時代 —— 文章正文2015-12-21

       報(bào)告要點(diǎn).

　　中國制造有望進(jìn)入更繁榮時代,投資機(jī)會層出不窮.

　　過去30年中國依靠市場、勞動力及資源等要素的優(yōu)勢崛起為“世界工廠”,未來30年中國制造或?qū)⒂瓉砀睒s時代,主要推動力來自模式改革釋放企業(yè)積極性、技術(shù)升級及產(chǎn)業(yè)整合提升品質(zhì)、高端裝備(8504.81,39.110,0.46%)出口實(shí)現(xiàn)品牌影響力和國際標(biāo)準(zhǔn)制定的質(zhì)的飛躍。

　　展望2015年,機(jī)械行業(yè)的重點(diǎn)推薦組合為:巨星科技(12.40,-0.190,-1.51%)、海得控制(0.00,0.000,0.00%)、南方泵業(yè)(23.01,0.430,1.90%)、徐工機(jī)械(15.19,0.190,1.27%)、中聯(lián)重科(6.94,0.100,1.46%)、南北車、丹甫股份(34.38,-0.430,-1.24%)、金卡股份(27.68,0.080,0.29%)、眾合機(jī)電(22.00,0.280,1.29%)。

　　制度改革:釋放存量產(chǎn)能的潛力,實(shí)現(xiàn)增長紅利.

　　國企改革穩(wěn)步推進(jìn),企業(yè)治理結(jié)構(gòu)大幅改善。機(jī)械制造行業(yè)國企大多擁有較強(qiáng)的裝備、人才、技術(shù)、資金實(shí)力,但體制束縛了創(chuàng)造力和進(jìn)取精神。我們認(rèn)為未來幾年裝備類國企的資產(chǎn)證券化和混合所有制改革將會如火如荼地展開,有利于淘汰并整合過剩產(chǎn)能,形成國際競爭力。重點(diǎn)推薦徐工機(jī)械、中聯(lián)重科。

　　低空領(lǐng)域開放拉動基建及設(shè)備投資,萬億藍(lán)海序幕逐漸開啟。地面設(shè)備及基建相關(guān)企業(yè)或率先受益,看好威海廣泰(17.14,-0.120,-0.70%)等。

　　土地改革,觸發(fā)農(nóng)業(yè)機(jī)械化及信息化向上拐點(diǎn)。看好吉峰農(nóng)機(jī)(10.06,-0.100,-0.98%)、江淮動力(6.80,-0.040,-0.58%)。

　　國際油價大幅下跌,或激發(fā)國內(nèi)油服體系改革提速。關(guān)注現(xiàn)金充足及具備行業(yè)整合實(shí)力的杰瑞股份(32.36,0.060,0.19%)、吉艾科技(0.00,0.000,0.00%)。

　　轉(zhuǎn)型升級:技術(shù)升級對沖成本壓力,傳統(tǒng)轉(zhuǎn)型及整合優(yōu)化競爭力.

　　智能制造大勢所趨,堅(jiān)定看好自動化控制系統(tǒng)及機(jī)器人(42.30,0.370,0.88%)成長空間。重點(diǎn)推薦巨星科技、海得控制、松德股份(21.81,0.710,3.36%)等。

　　傳統(tǒng)制造的產(chǎn)業(yè)鏈整合及跨界并購方興未艾,尋找真正能夠轉(zhuǎn)型成功的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。推薦南方泵業(yè)、雙箭股份(13.13,0.040,0.31%)、金卡股份、森遠(yuǎn)股份(14.51,0.150,1.04%)、金明精機(jī)(19.18,-0.490,-2.49%)等。

　　裝備全球:高端裝備出口崛起,樹立國際行業(yè)新標(biāo)準(zhǔn).

　　南北車合并幾乎大局已定,鐵路設(shè)備開始裝備全球,信號系統(tǒng)等關(guān)鍵部件國產(chǎn)化前景巨大。看好南北車、眾合機(jī)電、永貴電器(40.10,-0.260,-0.64%)。

　　核電設(shè)備有望成為下一個高端裝備出口的“中國名片”,重點(diǎn)推薦丹甫股份。

　　海工裝備已迅猛承接全球產(chǎn)能轉(zhuǎn)移,配件國產(chǎn)化悄然開始,推薦潤邦股份(11.88,-0.020,-0.17%)。來源：長江證券